أحوّلت الذكاء الاصطناعي شرائح الذاكرة إلى أحد أكثر السلع ربحية على كوكب الأرض

الذكاء الاصطناعي وسوق الذاكرة: كيف تغير شركات العملاقة قواعد اللعبة

أدى النصف الثاني من العام الماضي إلى ارتفاع حاد في الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، مما جعل صناعة شرائح الذاكرة مربحة للغاية. وفقًا لتوقعات المحللين، ستتفوق سامسونج على أبل ومايكروسوفت وألفابت في الإيرادات، بينما سيدخل SK hynix وMicron ضمن العشرة الأهم من الشركات الأكثر ربحية في العالم قبل نهاية هذا العام.

شركة | ارتفاع أسهم منذ بداية 2024 سنة
سامسونج | +72 %
SK hynix | +90 %
Micron | +65 %

لماذا أصبحت الذاكرة "معدنًا ذهبيًا"
1. الطلب على HBM – ذاكرة عالية النطاق الترددي المتخصصة المطلوبة للذكاء الاصطناعي، ألغى وحدات DRAM التقليدية المستخدمة في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر.
2. يتطلب استدلال الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من DRAM العادي، مما أدى إلى نقص وزيادة الأسعار.

أفادت Trendforce أن أسعار الذاكرة خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2026 سنة ارتفعت ليس بـ50٪ كما كان متوقعًا، بل بـ100٪ بالكامل.

النتائج المالية
- أعلنت شركة سامسونج للإلكترونيات عن صافي أرباح يزيد عن 30 مليار دولار في الربع الأول من 2026 سنة، متجاوزة الرقم القياسي للربع السابق وقريبة جدًا من الحد الأقصى السنوي.
- حوالي 94٪ من هذه الأرباح جاءت من أعمال أشباه الموصلات.
- أظهر SK hynix وMicron نتائج مماثلة مبهرة، مؤكدة هيمنة الثلاثي العملاق في سوق الذاكرة.

تقدّر FactSet صافي أرباح سامسونج وSK hynix وMicron مجتمعة في 2026 سنة بحوالي 350 مليار دولار. وفقًا للتوقعات، ستدخل كل واحدة منها العشرة الأهم من الشركات الأكثر ربحية في العالم – حدث لم يتوقعه أحد قبل عام.

الكفاءة التشغيلية
- الذاكرة العشوائية: هوامش تشغيلية تبلغ 80٪.
- ذاكرة الفلاش: هامش 60٪ (بيانات Counterpoint).

نماذج جديدة للتوريد والاستثمار
كان العملاء يعتمدون سابقًا على التفاهم الشفوي. الآن تنتقل العديد من الشركات إلى عقود ملزمة لمدة تصل إلى خمس سنوات، تشمل:
- دفعة مقدمة تبلغ حوالي 30 % من التكلفة؛
- مشاركة في الاستثمارات في المصانع الجديدة.

"من يهيمن على الذاكرة يمكنه أن يهيمن أيضًا على الذكاء الاصطناعي"، كما أشار ممثل Counterpoint.

الاستثمار في الإنتاج
قد يكلف بناء مصنع واحد لإنتاج الشرائح أكثر من 20 مليار دولار ويستغرق سنوات. تعمل سامسونج وSK hynix وMicron بالفعل على مشاريع جديدة، لكن المحللين يعتقدون أن القدرة الكاملة للمصانع الجديدة لن تتحقق قبل نهاية 2027–2028 سنة. لذلك فإن التحسن في الوضع قريبًا غير محتمل.

آفاق النقص
وفقًا للطلبات المسبقة لسامسونج، قد يصبح الفارق بين الطلب والعرض في 2027 سنة أكثر وضوحًا من عام 2026 سنة، كما صرح مدير قسم إنتاج شرائح الذاكرة سامسونج كيم تشي ججون.

الخلاصة:

أدى الطلب على الذاكرة الناجم عن نمو الذكاء الاصطناعي إلى تحويل مصنعي DRAM وذاكرة الفلاش إلى بعض أكثر الشركات ربحية في العالم. وعلى الرغم من التكاليف الرأسمالية العالية وفترات البناء الطويلة للمصانع الجديدة، يظل توقع نقص مستقبلي وزيادة الأسعار قويًا.