سرّعت الذكاء الاصطناعي نمو سوق الذاكرة إلى درجة سيتفوق فيها على المصنعين التقليديين للرقائق من حيث الإيرادات بمعدل يقارب مرتين ونصف.

رؤية جديدة لسوق الرقائق والذاكرة

عادةً لا تكشف مصانع التصنيع المتعاقدة عن أسعارها، لكن تسريبات عديدة تُظهر أنه عند الطلب القوي يرفعون تكلفة خدماتهم بشكل ثابت. في الوقت نفسه تتصاعد ديناميكيات أسعار الذاكرة بسرعة بحيث أن إيراداتها بحلول نهاية العام ستتجاوز إيرادات الإنتاج المتعاقد.

حلل خبراء TrendForce الاتجاهات الحالية في كلا القطاعين ووصلوا إلى الاستنتاج التالي:

- الذاكرة – إجمالي الإيرادات سيكون 551.6 مليار دولار.
- إنتاج الرقائق المتعاقدة – ستظل الإيرادات عند مستوى 218.7 مليار دولار، لكن هذا سيكون الحد الأقصى التاريخي للقطاع.

لماذا ينمو سوق الذاكرة أسرع
يشير TrendForce إلى أن "السباق الكبير" الحالي في قطاع الذاكرة سيستمر لفترة أطول وسيكون أكثر كثافة من الدورة السابقة (2017‑2019)، عندما كان الطلب مدفوعاً بالحوسبة السحابية. الآن، تعزز بنية الذكاء الاصطناعي نقص العرض: تتطلب الخوادم المزيد من ذاكرة الوصول العشوائي، كما يزداد الحاجة إلى وحدات SSD المؤسسية المبنية على NAND من نوع QLC. المشترين الرئيسيين ما زالوا مزودو السحابة الكبار الذين يستثمرون في الذكاء الاصطناعي لأجلهم ولأجملائهم. هؤلاء العملاء غير حساسين جداً للسعر، لذا مع نقص العرض ترتفع الأسعار بسرعة.

لماذا الإنتاج المتعاقد للرقائق أبطأ
تزداد إيرادات خدمات الإنتاج المتعاقد بشكل أبطأ بكثير لأن توسيع القدرات يتطلب استثمارات رأسمالية هائلة. حاليًا يستخدم 70‑80٪ من القدرة المتاحة عمليات تقنية ناضجة (28–90 نانومتر)، بينما يشكل فقط 20‑30٪ تقنيات متقدمة. لذلك يؤثر ارتفاع أسعار العمليات عالية التقنية بشكل محدود على إجمالي إيرادات القطاع. بالإضافة إلى ذلك، لا يراجع المصنعون المتعاقدون الأسعار بانتظام مثل مصنعي الذاكرة.

الاختلاف في هيكل المنتجات
الذاكرة لها خط منتجات أكثر تجانساً، بينما يتنوع مجموعة عمليات التصنيع لدى المصانع المتعاقدة بين 28 و90 نانومتر. يستخدم إنتاج الذاكرة أدوات أبسط نسبيًا (قوالب فوتوغرافية)، ما يتيح استرداد الاستثمار في توسيع القدرات بسرعة أكبر.

وبالتالي، مع الطلب الحالي وديناميكيات الأسعار، سيفوق سوق الذاكرة الإنتاج المتعاقد من حيث الإيرادات، بينما سيكون ارتفاع تكلفة الخدمات لدى المصنعين المتعاقدين أكثر اعتدالًا بسبب الحواجز الرأسمالية وعدد محدود من العمليات المتقدمة.