أجبرت الخدمات السحابية الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي على فقدان الوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات، بينما استهلكت أنتوثريك وأوبن أي آي مواردها.

ملخص مختصر

أحاط العمالاء السحابيون مايكروسوفت وأمازون وكوروييف كبير عدد معالجات الرسوميات المتاحة (GPU)، تاركين الشركات الناشئة في قائمة الانتظار. أثر ذلك على شركات مستثمرة من قبل صناديق رأس المال المخاطر مثل سيكويا كابيتال، فاوندرز فنڈ، جينرال كاتاليست وأندريسن هورويتز. ارتفعت تكلفة تأجير GPU خلال الأشهر الستة الماضية بأكثر من 25٪، ووفقًا لبيانات أزور قد يستمر العجز حتى نهاية عام 2026.

1. ما الذي يحدث
موزع الموارد كيف يتم توزيعها مايكروسوفت مخطط ثلاثي المستويات:
• أولوية لحوالي 1000 عميل كبير (عقود سنوية).
• الشركات المتوسطة تحصل على مدراء.
• الأعمال الصغيرة والميكرو عبر الشركاء أمازون وكوروييف نموذج مماثل، لكن مع حصة أكثر صرامة:
• للشرائح بلاكويل يلزم الحد الأدنى 1000 وحدة وعقد سنوي بقيمة عشرات الملايين من الدولارات.
• النماذج القديمة من إنفيديا متاحة فقط بعد انتظار أسابيع/شهور.

2. لماذا الشركات الناشئة في قائمة الانتظار
أولاً، الصفقات المفضلة
مايكروسوفت وأمازون وكوروييف أبرمت عقودًا بمليارات الدولارات مع أنثروبيك وOpenAI، ما يضمن لهذه الشركات وصولًا أوليًا إلى GPU.

ثانيًا، تقليل الحصص للأعمال الصغيرة
ظهور أدوات ذكاء اصطناعي جديدة زاد الطلب على الموارد الحسابية، وانخفضت حدود العملاء الصغار.

ثالثًا، انتهاء العقود القديمة
العديد من الشركات الناشئة أبرمت اتفاقيات لمدة 2-3 سنوات العام الماضي؛ الآن تنتهي وتستغل المزودون ذلك لإعادة توزيع الطاقة لصالح العملاء الأكثر قدرة على الدفع.

3. رد فعل صناديق رأس المال المخاطر
جينرال كاتاليست
أرسل الشريك العام هيمانت تانيا استبيانًا إلى مؤسسي الشركات في محفظته لمعرفة الوصول الفعلي للـ GPU. وبناءً على الردود أعلن عن إنشاء مجموعات حسابية مشتركة ونية التفاوض مع المزودين نيابةً عن استثماراته.

أندريسن هورويتز وإندكس فنتشرز
بعد تقليل مزودي الخدمة الكبيرون للوصول العام في أوائل 2023، بدأت هذه الصناديق بتشكيل مجموعات GPU خاصة بها للشركات الناشئة من محافظها.

4. العواقب على الشركات المحددة
شركة الاستثمار الوضع الحالي أنثروبيك – رغم العقد الكبير، يواجه نقصًا في الطاقة؛ أزور يبلغ عن عجز حتى نهاية 2026.
Lightning AI – يدير حوالي 40,000 GPU، لكن هناك نحو 40 شركة في قائمة الانتظار تحتاج إلى 400,000 شريحة. ارتفعت التكلفة للساعة من 1.6 دولار إلى أكثر من 2 دولار (وبعض التكوينات أعلى).
Krea$83 مليون من أندريسن فنتشرز وباين كابيتال فنتشرز عقدوا منذ ستة أشهر مع عدد مئات شرائح بلاكويل بسعر 2.8 دولار للساعة. عند محاولة توسيع الطاقة لتدريب نماذج جديدة، توقف ممثلو المزودين عن الرد أو أشاروا إلى نقص الموارد.

5. كيف تبدو الأرقام
• ارتفاع الأسعار: خلال ستة أشهر ارتفعت تكلفة تأجير GPU بأكثر من 25٪.
• الحصص: للشرائح بلاكويل يلزم الحد الأدنى 1000 وحدة وعقد سنوي بميزانية عشرات الملايين.
• توفر الشرائح القديمة: الانتظار يتراوح بين أسابيع وشهور، أحيانًا أكثر.

6. ما الذي سيحدث بعد ذلك
أولاً، تستمر الصناديق في بناء مجموعاتها الخاصة للـ GPU لتقليل الاعتماد على المزودين الكبار.
ثانيًا، يعزز المزودون السيطرة على الوصول: إذا لم يستخدم العميل الشرائح المخصصة بالكامل قد يفقد الوصول إلى الأبد.
ثالثًا، العقود طويلة الأمد مع شركات الذكاء الاصطناعي الكبيرة لا تزال تمنحها أولوية، لكنها تواجه قيودًا بسبب ارتفاع الطلب.

الخلاصة
نقص معالجات الرسوميات السحابية أصبح حاجزًا خطيرًا للشركات الناشئة. تستجيب صناديق رأس المال المخاطر بإنشاء مجموعات خاصة وتفاوض نشط مع المزودين، لكن اللاعبين الكبار لا يزالون يحصلون على وصول مفضل. ترتفع تكلفة التأجير ويزداد وقت الانتظار – وضع يستحق المتابعة الدقيقة في السنوات القادمة.