ارتفع المبيعات العالمية للـDRAM بنسبة 29٪ في الربع الماضي، ارتفعت الأسعار بمقدار 50٪، وتعود سامسونج إلى المرتبة الأولى.

ملخص عن وضع صناعة الذاكرة

أدى توسيع استخدام الذكاء الاصطناعي إلى دفع مزودي الخدمات السحابية لتوسيع مراكز البيانات بشكل أكثر نشاطًا، حيث أضافوا ليس فقط خوادم متخصصة للذكاء الاصطناعي ولكن أيضًا عقد حوسبة عادية. أدى ذلك إلى زيادة الطلب على ذاكرة DRAM القياسية (RDIMM)، وليس فقط على الإصدارات عالية الأداء مثل HBM3e وLPDDR5X أو RDIMM ذات السعة العالية.

1. الديناميكيات العامة للسوق
المؤشر | التغير | إجمالي إيرادات الصناعة (الربع الرابع 2025)
---|---|---
$53,58 مليون – نمو بنسبة 29,4٪ مقارنة بالربع السابق | أسعار عقود DRAM العادية +45–50٪ مقابل Q3 2025 | متوسط أسعار عقود DRAM وHBM +50–55٪ – نمو متسارع في جميع الفئات

يشير TrendForce إلى أن نقص الإمدادات المتزايد يعزز قوة الأسعار لدى المصنعين. نتيجة لذلك، ارتفعت أسعار DRAM العادية تقريبًا بمقدار الضعف مقارنة بالربع السابق.

2. التوقعات للربع الأول 2026
* انخفاض موسمي في الطلب: من المتوقع تقليل سوق المستهلك، مما قد يحد من نمو إمدادات الشرائح ويقلل الفوائد للمزودين السحابيين.
* رد محتمل من قطاعات أخرى: للحفاظ على حصصهم، قد تتبع الشركات مثال مشغلي الاتصالات وتستعد لأسعار شراء أعلى.
* توقعات ارتفاع الأسعار:
* DRAM العادية – +90–95٪ مقابل Q4 2025
* مزيج DRAM+HBM – +80–85٪

3. النتائج المالية للشركات الرائدة
| الشركة | إيرادات (الربع الرابع 2025) | نمو YoY / QoQ | حصة السوق | عوامل رئيسية |
|---|---|---|---|---|
| سامسونج | $19,30 مليون | +43٪ QoQ | 36٪ (+3,4 نقطة مئوية) | زيادة مبيعات HBM، متوسط السعر +40٪ |
| نانيا | $970 مليون | +54,7٪ QoQ | — | إمدادات DDR4/DDR3، هامش +39,1٪ (من 6٪) بفضل التحويل إلى عمليات أكثر هوامشاً على 20‑نانو و1B |
| وينبوند | $297 مليون | +33,7٪ QoQ | — | زيادة إمدادات DDR4 4‑Gb (20‑نانو) |

4. توضيحات بيانات PSMC
* الإيرادات من مبيعات DRAM بدون خدمات التصنيع ارتفعت بنسبة 0,6٪ إلى $33 مليون.
* إجمالي الإيرادات مع الأخذ في الاعتبار الإنتاج – +5٪.
* اتفاقية ترخيص جديدة مع Micron تسمح بتسريع توسيع قدرات إنتاج DRAM.

الاستنتاج: الطلب المتزايد من مزودي الخدمات السحابية والقيود على الإمدادات تخلق ظروفًا ملائمة لرفع أسعار الذاكرة. وفي الوقت نفسه، يحقق أكبر اللاعبين مثل سامسونج ونانيا وينبوند نموًا كبيرًا في الإيرادات بفضل زيادة مبيعات الشرائح عالية الأداء وتحسين هوامش الربح. يُتوقع ارتفاع حاد في أسعار العقود خلال الربع الأول 2026، لكن العوامل الموسمية قد تُخفف من معدلات النمو للطلب.