صانعي المحطات في نمو: يزداد ربح الشركات التي تبيع معدات الشريحة منذ ثمانية أرباع متتالية، نتيجة للتطور المتسارع للذكاء الاصطناعي

نظرة موجزة على سوق معدات تصنيع الرقائق

المؤشر الربع الحالي الربع السابق متوسط نمو إيرادات موردي المعدات >10٪ (أول مرة في 3 أرباع) 8٪
نمو إيرادات تسعة أكبر شركات 16٪ 8٪
نمو إجمالي صافي الربح 20٪ 26٪

ما يحدث في السوق
1. الطلب ينمو، والأرباح لا تنخفض
في ظل النمو المتسارع للذكاء الاصطناعي يزداد الطلب على أشباه الموصلات مما يزيد الحاجة إلى معدات تصنيعها. لذلك يظل وضع موردي المعدات المالي مستقرًا: تجاوز معدل نمو الإيرادات المتوسط 10٪ لأول مرة منذ ثلاثة أرباع.

2. اللاعبين الرئيسيين
تسع أكبر شركات تصنيع المعدات (ASML، Applied Materials، KLA، Lam Research، Tokyo Electron، Advantest، Teradyne، Disco) زادت إجمالي إيراداتها بنسبة 16٪. ارتفع صافي ربحها بمعدل 20٪، ما جعل ذلك هو الثامن على التوالي من الأرباع التي شهدت نموًا يزيد عن 10٪.

3. الاستثمارات الرأسمالية
- تخطط TSMC وSamsung Electronics وSK hynix لزيادة الإنفاق الرأسمالي لتوسيع إنتاج الرقائق؛ وتعتزم TSMC وضع رقم قياسي جديد لمجموع الاستثمارات.
- بين مصنعي المعدات:
* ASML – +10٪ إيرادات
* Applied Materials – +8٪
* KLA – +9٪
* Lam Research – +21٪
* Tokyo Electron – +3٪
* Advantest – +16٪
* Teradyne – +75٪
* Disco (الوحيدة بين التسعة) – انخفاض 5٪.

4. زيادة الخدمات الصيانة
في ظل نقص المعدات الجديدة، يجهز مصنعو الرقائق خطوطهم الحالية بشكل متزايد. على سبيل المثال تزيد Tokyo Electron إيراداتها من خلال صيانة معدات إنتاج الرقائق.

5. توقعات السوق
يُتوقع نمو قطاع المعالجة الأولية لألواح السيليكون بنسبة 15–20٪ في العام الحالي.

نظرة إقليمية: الصين
- لا تزال الصين سوقًا رئيسيًا – تشكل 30٪ من إيرادات الثمانية كبار الموردين، مع زيادة سنوية قدرها 8٪ حتى بلغت 10.2 مليار دولار.
- ASML:
* ارتفعت إيراداتها من الصين بنسبة 60٪ العام الماضي.
* كان السوق يمثل 33٪ من الإيرادات العالمية للشركة في العام السابق؛ ومن المتوقع أن تنخفض حصته إلى 20٪ هذا الربع.

انخفاض الحصة مرتبط بالقيود: العقوبات وسياسة التعويض عن الاستيراد الصيني تعيق توريد معدات ASML. ومع ذلك، تشير الاحتياجات المتزايدة لمصنعي الرقائق الصينيين إلى طلب مستدام على المعدات المستوردة في السنوات القادمة.

حوادث
- دفعت Applied Materials غرامة قدرها 252 مليون دولار مقابل بيع معداتها لعملاء صينيين عبر مكتبها الكوري الجنوبي، متجاوزًا قيود التصدير الأمريكية.

وبالتالي، وعلى الرغم من التحديات الجيوسياسية وتوريد المعدات الجديدة المحدودة، يظل سوق معدات تصنيع الرقائق في نمو ثابت للإيرادات والأرباح، ويستمر المصنعون الرئيسيون في الاستثمار لتوسيع الإنتاج وتجديد خطوط العمل الحالية.