تراجعت أسعار الذاكرة أحيانًا، ومع ذلك لا يتعادل السوق حتى عام 2030

ملخص عن وضع سوق الذاكرة وأجهزة التخزين

في أوروبا والصين والولايات المتحدة يُلاحظ «صفر سعر» – الأسعار استقرت، وفي بعض القطاعات انخفضت حتى. هذا ليس إشارة لانتهاء نقص العرض الناجم عن ارتفاع الطلب من مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بل هو نتيجة ضغط محلي على المخزونات الزائدة وحذر المشترين.

1. لماذا ترتفع الأسعار الآن فقط
* مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي هي أكبر مشترٍ للذاكرة وتستمر في شراء كل المواد المتاحة، تاركة القليل للمستهلكين. لذلك تصبح ذاكرة الوصول العشوائي، وأجهزة الكمبيوتر الجاهزة، وأجهزة الألعاب، والهواتف وحتى بطاقات SD أغلى.
* خلال الشهر أو الشهرين الماضيين تباطأت زيادة الأسعار: في أوروبا والصين تتساوى الأسعار، وفي الولايات المتحدة هناك انخفاض طفيف.
* السوق يتأثر بتأثير محلي – المصنعون والموزعون أفرطوا في تقييم المنتج ثم يضبطون الأسعار قليلاً. المتداولون الذين رفعوا الأسعار فوق المستوى السوقي مضطرون لتخفيضها.

2. ما يقوله المحللون
محلل: توم مانيلي (IDC)
النتيجة: تجاوزت أسعار بعض العناصر مستوى ثابت؛ قد يحدث انخفاض قصير الأمد، لكن التثبيت بعيد.
محلل: باتريك مورهد (Moor Insights & Strategy)
النتيجة: احتمال انعكاس كبير للأسعار خلال العام المقبل غير محتمل. بناء مصانع جديدة للذاكرة يستغرق 3–4 سنوات، وكانت ربحية المصنعين سلبية منذ عامي 2022-23 عندما أطلقت OpenAI ChatGPT.
التقييم العام: تحتاج ذاكرة HBM (للمراكز البيانات) إلى تقريباً أربعة أضعاف عدد البلورات مقارنةً بالـ DRAM العادي. يُتوقع تحسن فقط بحلول الربع الرابع من عام 2027؛ التثبيت الكامل – حتى عام 2030.

3. الاتجاهات الحالية حسب المناطق
المنطقة | حالة الأسعار
أوروبا | تساوي، انخفاض طفيف في بعض الدول.
الصين | المصنعون المحليون (سامسونج، SK Hynix، ميكرون) يثبتون الأسعار؛ هناك انخفاض بعد الذروة.
الولايات المتحدة | مستوى ثابت، لكن بعض القطاعات بدأت تنخفض.

4. كيف يؤثر ذلك على المستهلكين
* أجهزة الاستهلاك – Microsoft, ASUS, Lenovo, Samsung وMotorola إما ترفع أسعار النماذج المصدرة أو تعلن عن جديدة بأسعار أعلى.
* Apple تستمر في استخدام «القلق» لدى المشترين: MacBook Neo (8 جيجابايت RAM) يكلف 600 دولار، وأجهزة iPhone المشابهة ذات المعالج المحسن تحافظ على الطلب.
* أجهزة الألعاب – Xbox وPlayStation مع الأجهزة القديمة ارتفعت أسعارها بشكل حاد بعد خمس سنوات، وهو ما لم يحدث في تاريخ الصناعة. Meta رفعت سعر نظارة الواقع الافتراضي Quest.

5. لماذا لا يزال السوق غير مستقر
1. انخفاض طلب مراكز البيانات – تم إلغاء أو تجميد العديد من خطط بناء مراكز جديدة بسبب قيود الشبكات الكهربائية، ارتفاع الرسوم، والمتطلبات البيئية.
2. المستثمرون يخشون فقاعة الذكاء الاصطناعي، ما يبطئ الاستثمارات في توسيع إنتاج الذاكرة.
3. الانخفاض الدوري للأسعار يُفسر بأن المتداولين رفعوا الأسعار سابقاً فوق المستوى السوقي ثم يعدلونها إلى قيم أكثر واقعية.

الاستنتاج
حاليًا سوق ذاكرة الوصول العشوائي وأجهزة التخزين في مرحلة استقرار: لا تنخفض الأسعار بشكل حاد، ولا ترتفع. من المتوقع انخفاض معتدل بحلول عام 2026، والتثبيت الكامل فقط بحلول عام 2030. يُنصح المستهلكين بالانتظار لمزيد من ارتفاع الأسعار على الأجهزة الجديدة بينما يواصل المصنعون تعديل استراتيجياتهم ردًا على الطلب المتغير وعدم اليقين الاستثماري.